Бизнес форум «Выгодное Дело»

Бизнес форум «Выгодное Дело» (http://forumbusiness.net/index.php)
-   Инвестирование - общий форум (http://forumbusiness.net/forumdisplay.php?f=40)
-   -   Облигации: полное руководство инвестора (http://forumbusiness.net/showthread.php?t=44809)

alcest 27.08.2020 14:15

Облигации: полное руководство инвестора
 
Вложений: 1
http://forumbusiness.net/attachment....1&d=1598519503

Многие из нас видят практически каждый день рекламу выгодных банковских депозитов, а тем более кредитов с привлекательными условиями. Однако рекламу по облигациям никто и никогда не увидит, поскольку эмитенты этих облигаций по многим причинам не доходят до такого уровня. Причина кроется в постоянном наличии потенциальных инвесторов, желающих вложить свои средства в ту или иную компанию и гарантировано получить по ним прибыль.

Что представляют собой облигации? Каких видов они бывают? Сколько можно заработать на облигациях и стоит ли физическим лицам с ними вообще связываться? Ответы на эти вопросы - в данном обзоре!

Что такое облигации простыми словами?

Облигация - это долговая расписка, выпускаемая компанией или государством, которым необходимы средства. Рядовые потребители могут приобрести несколько облигаций компании, тем сам предоставив им средства в займы в обмен на прибыль. Размер дивидендов и сроки удерживания облигаций обговариваются заранее перед покупкой.

Облигации отличаются от акций, в первую очередь, тем, что инвестор заранее знает размер потенциальной прибыли. Вместе с этим, существует огромный риск - банкротство компании, выпускавшаяся облигации. В таком случае, инвестор полностью теряет средства и вернуть их никак не сможет. Такого рода инвестиции не защищаются системой страхования, как в случае с банками.

Виды облигаций

Облигации могут отличаться по форме выплат дивидендов, эмитенту, конвертируемости и обеспеченности. Разберем каждый параметр по отдельности.

Форма:
  • Процентная. Название говорит само за себя. Держатель таких облигаций получает проценты от их общей стоимости. Начисления (также известны как "погашения") могут быть однократными, так и многократными и эта система не меняется с тех времён, когда облигации имели бумажный вид. Тогда к облигациям прикреплялись купоны, которые в последствии отрывались при выплате процентов.
  • Дисконтная. Такие облигации выпускаются с более низкой стоимостью, чем нужно, но погашаются по номинальной стоимости. Например, инвестор приобрел облигации по 80 руб, но после истечения срока получит 100 руб, то есть номинал. Дисконтом является как раз таки спред между начальной и номинальной стоимостью.

Эмитент:
  • Государство. Выпуск облигаций необходим для покрытия дефицита бюджета
  • Орган самоуправления. Выпуск нужен для финансирования каких-то проектов
  • Частная компания. Наиболее распространенный эмитент, выпускающий облигации для развития своего бизнеса. Он также может выпускать корпоративные приватные облигации, которые могут приобрести лишь проверенные люди, то есть "свои".

Конвертируемость:
  • Конвертируемые облигации можно обменять на акции, в рамках одного предприятия
  • Неконвертируемые облигации обмену на акции на подлежат

Обеспеченность:
  • Обеспеченные облигации наиболее надёжные. Их держатели могут сохранить средства, поскольку такие акции обеспечиваются недвижимостью, оборудованием, акциями и так далее. Получается, что в случае банкротства компании держатель обеспеченных облигаций может вернуть свои средства, например, в виде недвижимости или производственного оборудования. Также эмитент обеспеченных облигаций берет все обязательства перед инвесторами на себя.
  • Необеспеченные облигации куда рискованнее, поскольку в случае банкротства компании, держатели таких облигаций вынуждены будут ожидать завершения процедуры банкротства. Существует большая вероятность того, что инвестированные средства будут возвращены в неполной мере.
  • Субординированные необеспеченные облигации наиболее рискованные. В случае банкротства, держатель таких активов получат средства последним (прим, - первыми идут крупные инвесторы) и не факт, что в полной мере. В большинстве случаев, эмитент не берет на себя полные обязательства и обнуляют стоимость облигаций.

Обращение:
  • Свободное - полное отсутствие ограничений. Например, держатель может продать облигации другим людям.
  • Ограниченное - покупка и продажа с установленными эмитентом ограничениями, в первую очередь, на цену.

Налогообложение облигаций

Каждый держатель должен заплатить 13% налога с дохода. Сумму рассчитывает только эмитент облигаций, а сам доход удерживается брокером, чтобы все взаимоотношения эмитента и инвестора были прозрачными.

Однако инвесторы могут и не отчислять налог, если у него существует индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или они вложились в гособлигации.

Риски инвестирования в облигации

Любые инвестиции, будь-то в акции или облигации, несут за собой риски. Рассмотрим наиболее серьезные опасности поподробнее:
  • Дефолт или простыми словами - банкротство эмитента, который не способен выполнить обязательства перед кредиторами. В случае вложений в обеспеченные облигации, инвестор практически не несет никаких рисков.
  • Изменение условий. Эминент в любой момент изменить срок и периодичность погашения, что косвенно связано с неспособностью выполнить обязательства.
  • Падение ликвидности. То есть, держатель не сможет в кратчайшие сроки продать облигации до даты погашения, а тем более по той цене, которая его устраивает. Также здесь существует риск того, что активы будут никому не интересны, например, из-за появившихся финансовых проблем эмитента.
  • Повышение ставки. Хорошо, если купленные облигации имеют фиксированный процент (пример, 11%). Но бывают случаи, когда средняя годовая доходность растет. Например, человек приобрел облигации со ставкой 11% годовых. Через полтора года, ставка выросла на 2% и теперь составляет 13%. Выходит, что человек получит дивидендов меньше, чем другие, которые приобрели облигации по новым условиям.
  • Инфляция. Существует вероятность, что в период экономического кризиса инфляция обгонит доходность облигаций. Радует, что инфляция в России снижается, поэтому данный риск можно серьезно не рассматривать.

Преимущества и недостатки облигаций

Данный инструмент имеет свои следующие преимущества и недостатки:

Преимущества:
  • Доходность облигаций выше, чем у банковского депозита и она известна инвестору перед вложениями.
  • Минимальные риски, если сравнивать с инвестициями в акции.
  • Низкая волатильность на рынке облигаций, чем не могут похвастаться акции.
  • Облигации можно легко продать, как минимум по номинальной цене, как максимум с высоким доходом.
  • При инвестировании через ИИС облигации не облагаются налогом
  • При быстром росте компании-эмитента, можно даже не только удвоить, но и утроить свои вложения
  • Относительно низкий порог для входа - 50 000 - 100 000 рублей

Недостатки:
  • Облигации не могут быть застрахованы, как собственно и другие инвестиционные инструменты (например, ценные бумаги)
  • Низкая доходность
  • Существует риск неплатежеспособности брокера. Поэтому перед вложениями необходимо выбрать надежного, безопасного и самое главное лицензированного брокера.
  • Нет возможности провести технический анализ по облигации.

Подведем итоги

Облигации представляют собой очень привлекательный финансовый инструмент, помогающий рядовым потребителям не только сохранить свой капитал, но и получить неплохой доход с умеренными рисками. Рассмотренный сегодня инструмент доступен в любом брокерском сервисе, поэтому за покупку активов несет ответственность только инвестор. Также рекомендуется учитывать расходы на брокерскую комиссию при покупке облигаций, хранении их на счету и выводе фиатных средств.

Риски инвестирования в облигации присутствуют, поэтому вкладывайте в них только свободные средства, потеря которых не скажется на вашем благосостоянии.

Имеете опыт инвестирования в облигации? Поделитесь тогда им в комментариях ниже.


Текущее время: 13:08. Часовой пояс GMT +4.

Powered by vBulletin® Version 3.8.5Copyright ©2000 - 2020, Jelsoft Enterprises Ltd. Перевод: zCarot
2005-2016 © Бизнес-форум «Выгодное Дело»