Бизнес форум «Выгодное Дело»


Куда вложить деньги? Как инвестировать средства? Где можно получить процент выше банковского? Как заставить деньги работать? Обсуждаем общие вопросы инвестиций.



Ответить
 
Опции темы
29.12.2014, 12:33   #1
Wasted
Новичок
 
Возраст: 34
Регистрация: 29.12.2014
Сообщений: 5
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

Лампочка Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Инвесторы предпочитают вкладывать свободные денежные средства в стартапы. Не станет ли это причиной развития на рынке нового технологического «пузыря»?


В нашей стране большинство историй о венчурных инвестициях ассоциируются с лохматыми бородатыми очкариками, учеными, изобретателями. Работая на постоянного работодателя, часто за его счет и на его оборудовании, они выдумали этакое. Выдумка к профилю основной работы не относится.

Цитата:
Далее из выдумки сделали бизнес, но пока он не окреп, изобретатели продолжали работать на прежнего работодателя, поскольку он гарантированно выплачивал пусть небольшие, но стабильные зарплаты.
История венчура зародилась в США. В действительности люди - основатели венчурного капитализма - это далеко не те личности, описанные выше, а люди, трезво оценивающие перспективы развития и риски собственного изобретения. Они четко понимали величину рискованности, вкладывая свои и чужие денежные средства в технологические новации.

В нашем огромном мире достаточно идей. Но на сферу научно - технического прогресса никогда ранее не работало столько людей.

Сегодня ежедневно практически в каждой лаборатории разрабатывается новация, которая может повысить качество жизни, увеличить бизнес большинства потенциальных клиентов. Но проблема заключается в том, что между лабораторией и всем миром огромная физическое и ментальное расстояние. Преодолеть эту дистанцию практически невозможно.

Рассмотрим пример. Среди родителей малышей достаточно хороших сказочников, но далеко не каждый родитель способен стать Г.Х.Андерсеном. Самому писателю, кстати, написанные им сказки также не принесли большого успеха. Сложно отыскать настоящего провайдера, который смог бы среди тысяч сказочников найти наилучшего и инвестировать средства в развитие его инфраструктуры, которая и доставит сказки до потребителей.

Цитата:
Именно поэтому героями венчурного капитализма стали не изобретатели, а венчурные капиталисты. Увы, успех не всегда гарантирован, поскольку невозможно все предугадать.
Речь идет о времени входа и выхода в проект. К примеру, можно удачно подобрать команду исследователей для проекта, но столкнуться с такой проблемой, как своенравный характер организатора этого проекта. Директор проекта может не доверить контроль иным лицам, и приведет проект к краху посредством неграмотного менеджмента либо банальной личной несобранностью.

Цитата:
Как сообщает журналу Forbes партнер фонда Atlas Venture Брюс Бус, многие компании, которые на протяжении последних лет вкладывали деньги в сферу биотехнологий, обанкротились.
Проблема в том, что они не вовремя сделали ставку. В настоящее время в мире наблюдается обратная ситуация: фармацевтическая промышленность и финансовые рынки имеют спрос на ценные бумаги биотехнологических компаний, но только теперь количество подобных предложений ограничено.

Это не облегчает задачу инвестора: вложить средства в сферу биотехнологий легко, как только угадать, что из этой компании в итоге вырастет?

Безусловно, финансовый кризис значительно задел венчурных инвесторов. Количество инвесторов в проекты на ранних стадиях в сфере IT и биофармацевтики до сих пор остается невосстановленным со времен кризиса 2006 года.

Прогнозируется, что текущий год станет для венчурного рынка не самым плохим. Согласно статистке, приведенной Thomson Reuters и National Venture Capital Association, общее число венчурных сделок останется примерно таким же.

Если брать средние данные, то планируется в течение первого полугодия рост количества сделок в 1,5 раза. Примерно в 2 раза увеличится объем средств, которые будут привлечены венчурными фондами у частных инвесторов. Так, Andreessen Horowitz (его сфера инвестирования касается интернет-компаний) сумел привлечь $1,7 млрд.

Цитата:
Это достаточно приличные средства, если исходить из мерок венчурной промышленности. Допускается рост числа выходов из венчурных проектов с помощью IPO.
Вышеуказанные данные свидетельствуют не о том, что венчурный капитал нашел свое применение благодаря оптимальной денежной политике крупных национальных банков, а о том, что инвесторы располагают свободными деньгами.

Цитата:
Большое количество денег - не всегда положительный момент. Они могут быть вложены в лучшие проекты, но доверие к венчурам после краха доткомов и кризиса - сомнительное явление.
Эксперты считают, что возможно формирование нового технологического «пузыря». Речь идет о том, что венчурные инвесторы берут на себя повышенные риски. В сфере технологической промышленности высока вероятность стартапов с отрицательным денежным потоком.

Их процент даже выше, чем был в 1999 году, незадолго до краха доткомов.

Это значит, что компания «проедает» акционерный капитал. Причина такой ситуации - избыточные инвестиции. Сейчас уместно вспомнить слова Уоррена Баффетта, который говорил, что на фоне жадности к риску других инвесторов, нужно быть осторожными с инвестициями.

А когда все бояться вкладывать деньги, это и есть время рисковать. Сегодняшние инвесторы готовы рисковать всем.

По мнению Фреда Уилсон, партнера Union Square Ventures, рост количества стартапов с отрицательным денежным потоком не является добрым знаком.

Цитата:
Ни 2009 году, ни в другое время невозможно устроиться на работу в организацию, которая прожигает ежемесячно до $4 млн. К сожалению, сейчас это не редкость.
Одними из признаков формирования «пузыря» являются быстрый рост Uber Technologies (служба такси), Sidecar (помощь пассажиру индивидуально подобрать водителем), распространение популярности стартапов, связанных с биткойном.

Эти признаки далеко не последние, следовательно, нужно придерживаться осторожности.

Существует еще одно мнение, что происходит изменение структуры венчурного цикла. По причине того, что на ранней стадии компаниям необходимы не несколько сотен тысяч долларов, а более $1–2 млн., которые не привлечешь у знакомых, предприниматели с самого начала прилагают усилия создания организованного бизнеса.

Цитата:
Речь идет о составлении подробного бизнес-плана, найме сотрудников, поиске покупателей.
С другой стороны, сейчас профинансировать начальную стадию проекта готовы небольшие венчурные фонды и так называемые «суперангелы». Постепенно путь идеи непосредственно к бизнесу переходит в ту фазу, когда без институционального инвестирования не обойтись.

А инвесторы выдвигают гораздо более высокие требования к проекту по сравнению с «друзьями».

На следующем этапе («А») компаниям требуется уже не $1–1,5 млн., как раньше, а порядка $10 млн. Безусловно, их раздобудет только тот, кто докажет работоспособность и эффективность своей бизнес-идеи. Ранее это производилось на стадии «B».

Цитата:
Как выражается Хиксон: «Сейчас вы не сможете на стадии «А» продать идею — бифштекс уже должен быть на столе». Этап «B» тем самым опускается. Следующий шаг потребует от компаний уже порядка $20 млн., а то и $40 млн.
Такие деньги способны предоставить только крупные венчурные компании с условием полноценного выхода на рынок, расширения сферы операций и подготовки к IPO. Примерный ориентир при таких инвестициях на предыдущих этапах сводится к минимуму в $100 млн. Таким образом, если, продается 20% акций компании, то в общем всю компанию можно оценить примерно в $0,5 млрд.

В нашей стране ставка, сделанная на государственное финансирование венчурных проектов, весьма сомнительна.

Цитата:
Подобное проделывается и в других странах. Считается, что самым успешным является австралийский и израильский опыт. Но, к сожалению, государственное финансирование в 15 других странах не предоставило возможным привлечь в отрасль значимых частных инвестиций.
К примеру, в Канаде госфинансирование инвестиций снижает вероятность того, что объект будет продан через IPO либо поглощен другой компанией. Именно поэтому в Европе решено отойти от прямого госфинансирования к развитию венчурной индустрии. В нашей стране пока до этого не дошло.

Цитата:
Сейчас и время не подходящее. К примеру, в сентябре компания IKEA сообщила о плане вложить до 2020 года €2 млрд. на возведение и обновление российских магазинов. Но не каждый инвестор готов за это поручиться в условиях антироссийских санкций.
Считается, что правильно поступил председатель правления «Роснано» Анатолий Чубайс. В сентябре он запросил 100 млрд. рублей из Фонда благосостояния на вложение их в инновационные технологические проекты.

Это был бы безусловный успех. Если бы не одно «но».

Проверять правильное и целевое расходование государственных средств и основательность венчурных бизнес-планов будут Счетная палата, Генпрокуратура, Следственный комитет, Росфиннадзор и т. д.

В Сколково некоторые из этих органов уже имели честь поработать.




29.12.2014, 12:33
Выгодное дело
Бизнес форум
Лампочка Как меняется рынок венчурных инвестиций?

29.12.2014, 15:44   #2
Алекс89
Пользователь
 
Аватар для Алекс89
 
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 72
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Про Сколков интересно вложили океан денег, а практического толку ноль. Лично я считаю, что таким вложениями должны заниматься частные лица, а не государство. Лучше государству в образование вкладывать больше.
29.12.2014, 17:21   #3
Dmitry91
Пользователь
 
Аватар для Dmitry91
 
Возраст: 26
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 58
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Судя по статье государство не должно вообще вкладывать в инвестиционные проекты, потому что это плохо для развития компании и возможности потом продать их. Но с другой стороны, государство получит контроль над новыми технологиями в свои руки, что возможно тоже хорошо.
29.12.2014, 20:25   #4
Vlad.K.V.
Интересующийся
 
Аватар для Vlad.K.V.
 
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 45
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Ну да, отдать деньги Чубайсу и чтобы ни Счетная палата, ни прокуратура не могла ничего проверять. А уж про Сколково это вообще отдельный разговор, та еще дыра по разворовыванию денег.
30.12.2014, 12:08   #5
Алекс89
Пользователь
 
Аватар для Алекс89
 
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 72
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Цитата:
Сообщение от Dmitry91 Посмотреть сообщение
Судя по статье государство не должно вообще вкладывать в инвестиционные проекты, потому что это плохо для развития компании и возможности потом продать их. Но с другой стороны, государство получит контроль над новыми технологиями в свои руки, что возможно тоже хорошо.
Контроль можно сделать на основе законов. А вот само развитие передовых технологии и инновации нужно отдать частным компаниям. Чтобы такие проекты не превращались в финансовые черные дыры.
01.01.2015, 12:30   #6
Dmitry91
Пользователь
 
Аватар для Dmitry91
 
Возраст: 26
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 58
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Цитата:
Сообщение от Алекс89 Посмотреть сообщение
Контроль можно сделать на основе законов. А вот само развитие передовых технологии и инновации нужно отдать частным компаниям. Чтобы такие проекты не превращались в финансовые черные дыры.
Ну в общем-то да, по крайней мере, у нас в стране с созданием финансовых черных дыр, занимаются очень хорошо, оправдывая это созданием инновационных технологии, которых почему-то все нет и нет.
01.01.2015, 12:34   #7
Vlad.K.V.
Интересующийся
 
Аватар для Vlad.K.V.
 
Регистрация: 23.12.2014
Сообщений: 45
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Как меняется рынок венчурных инвестиций?

Цитата:
Сообщение от Dmitry91 Посмотреть сообщение
Ну в общем-то да, по крайней мере, у нас в стране с созданием финансовых черных дыр, занимаются очень хорошо, оправдывая это созданием инновационных технологии, которых почему-то все нет и нет.
Вот вот. А автор статьи еще недоволен, проведенными проверками Счетной палаты в Сколково. Туда все уходит, как в черную дыру, без всякой пользы, деньги разворовываются, стопроцентно.
Ответить

Социальные закладки


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Последние ответы
» 20.08.2018, 14:13
28 Ответов
» 19.08.2018, 21:43
72 Ответов
Опрос

Пригодилось ли Вам высшее образование?
Да, работаю по профессии - 18.01%
38 Голосов
Да, хоть работаю в другой сфере - 23.70%
50 Голосов
В результате открыл свой бизнес - 5.21%
11 Голосов
Изредка помогало - 15.64%
33 Голосов
Совершенно не пригодилось - 19.91%
42 Голосов
Учеба - потерянное время - 7.58%
16 Голосов
Другое - 9.95%
21 Голосов
Всего голосов: 211
Вы ещё не голосовали в этом опросе.
Популярные статьи
» 22.01.2017, 00:15
» 18.01.2017, 20:31
» 08.01.2017, 14:18
Яндекс.Метрика
Текущее время: 16:33. Часовой пояс GMT +4.