Бизнес форум «Выгодное Дело»


Обсуждаем все способы доверительного управления - паевые фонды, общие фонды банковского управления, негосударственные пенсионные фонды, венчурные фонды, управляющие компании, микрофинансовые организации и т.п.



Ответить
 
Опции темы
22.12.2015, 17:57   #1
Kotzebe
Журналист

 
Имя: Руслан
Пол: Мужской
Возраст: 35
Регистрация: 13.03.2015
Сообщений: 1,393
Благодарностей: 282
Вес репутации: 210

По умолчанию Виды стратегий при доверительном управлении

Индивидуальное доверительное управление предоставляет возможность инвестору, с серьезной суммой финансовых средств, полное многообразие способов заработка на ценных бумагах для достижения его инвестиционных целей. Какой вид стратегии максимально подходит инвестору, прежде всего, зависит от его склонности к риску и группы объективных факторов. В данной статье описаны различные варианты планирования, которые используются на практике.

Инвестор, который смог скопить сбережения перед выходом на заслуженную пенсию, обычно предпочитает более консервативную стратегию, направленную на сбережение капитала и надежную прибыль.

Цитата:
Если от средств, передаваемых в доверительное управление, сразу зависит некоторое количество иждивенцев, то, вероятно, выбор спекулятивной стратегии, в таком случае, стал бы абсолютно неоправданным риском.
Много зависит и от того, есть ли у инвестора стабильный доход, и будет ли он его добавлять к активам, передаваемым в управление, или, наоборот, серьезно нуждается в использовании ранее полученных сбережений, и поэтому иногда будет снимать свой доход.

Доверительный управляющий может сделать предложение заполнить специально разработанную анкету с вопросами, которая сможет помочь самому инвестору определить наилучшую для него стратегию.
Хотя главное преимущество доверительного управления заключается в возможности создавать любую стратегию, в соответствии с имеющимися потребностями клиента. Управляющие обычно предлагают от четырех до пяти стратегий.

Стратегии напрямую зависят от соотношения в портфеле ценных бумаг и облигаций.Они обеспечивают инвестору разные варианты прибыльности и риска.

1. Портфель с ликвидными акциями.

Базисом инвестиционного портфеля такого типа, прежде всего, являются ликвидные акции наиболее крупных предприятий – «голубые фишки». Векселя или облигации используются лишь в роли инструмента для сохранения капитала при отсутствии оптимальной конъюнктуры на соответствующем рынке. Риск портфеля будет очень высоким, а прибыльность зависит от уровня точности прогнозов рыночной конъюнктуры. Используется активный стиль управления портфелем, управляющий старается показать доходность больше рыночной (индексов).

2. Сбалансированность портфеля.

В портфеле, в зависимости от существующей рыночной конъюнктуры, преобладают ценные бумаги или облигации, но всегда имеется достаточно большая часть акций с фиксированным уровнем доходности.

Распределение капитала бывает таким:


2.1. Вариант с преобладанием акций.

2.2. Вариант с преобладанием облигаций.

Наличие в портфеле облигаций способствует значительному уменьшению риска, а акции обеспечивают более высокий уровень доходности. Таким образом,удается достигнуть баланс доходности и риска. Стиль управления данного портфеля тоже будет активным.

3. Консервативный портфель с облигациями.

В нем могут быть акции -"голубые фишки", но их часть не должна превышать 10-20%, в противном случае такой портфель не сможет соответствовать критериям минимального риска. Стратегия предназначается для инвесторов, у которых, в первую очередь, есть желание сохранить заработанные средства, получая прибыльность выше, чем ставки депозитов в финансовых учреждениях, что достигается с помощью инвестирования в корпоративные облигации.
Цитата:
Для данного вида стратегии управляющий имеет возможность гарантировать минимальный уровень доходности, не превышающий прогнозируемые уровни инфляции или ставки депозитов.
Инвестирование в различные государственные облигации с уровнем доходности, который не покрывает уровень инфляции, вряд ли может конкурировать с вкладами в банках, по которым гарантируется прибыль, как минимум, на уровне инфляции.
Помимо перечисленных, существуют еще некоторые стратегии, зависящие от объектов инвестирования, источника получения дохода и стиля управления.

4. Маржинальная (спекулятивная стратегия).

Стратегия подходит для инвесторов, которые готовы идти на риск и рассчитывают на получение прибыли вне зависимости от рыночного спроса и предложения. Управляющий активно старается использовать колебания цен (в течение торговой сессии или на большем интервале времени) с целью увеличения стоимости портфеля. Перечень активов для инвестирования ограничивают "голубыми фишками". Допускается проведение различных операций с опционами и фьючерсами на срочном рынке. При помощи стратегии реально зарабатывать на падающем рынке и колебаниях цен. Потенциальная прибыльность и риск спекулятивной стратегии будут максимальными.

5. Инвестиционный портфель акций предприятий, которые являются недооцененными.

Главным принципом инвестиций считается выбор недооцененных рынком акций различных предприятий. Они могут относиться к абсолютно любым отраслям. Самое главное, что организация обязана показывать стабильность роста и отличное финансовое состояние. Неправильная оценка такого предприятия, по отношению к аналогичным предприятиям отрасли в России, обещает значительный рост его акций (в два раза и выше) в ближайшие три года. Недостатком ценных бумаг большинства организаций считается их низкая степень ликвидности - незначительные объемы торгов, большая разница между предложением и спросом, редкие сделки.

6. Портфель с перспективными отраслями.


Портфель формируют согласно принципа выбора отраслей, которые в период инвестиций смогут оказывать наибольшее воздействие на экономику Российской Федерации. Такой портфель получается очень дифференцированным и состоит в большинстве случаев из ликвидных ценных бумаг.

7. Дивидендный портфель.

Главным принципом инвестирования считается выбор привилегированных ценных бумаг, дивиденды по которым могут приблизительно просчитываться и, по которым планируемая дивидендная доходность составляет не меньше текущего уровня инфляции. В том случае, если прогнозы управляющего смогут оправдаться, инвестор получит не только высокую дивидендную прибыль, но и доход в форме прироста курсовой стоимости ценных бумаг.

8. Индексный портфель.

"Индексация" заключается в построении портфеля, который смог бы давать такую же прибыльность, что и акции, которые входят в индекс РТС или ММВБ-10. Данную стратегию относят к пассивной стратегии - "приобрести и держать". Степень доходности индексного портфеля полностью соответствует среднерыночному уровню доходности, а плата за управление будет минимальной.

На этом стратегии полностью не заканчиваются. Управляющий может создать портфель, который состоит из ценных бумаг и облигаций предприятий какой-то самой перспективной отрасли, или только из предприятий определенного региона.

Для индивидуального доверительного управления каждый инвестор обязан обладать очень большой суммой финансовых средств (тысячи и миллионы российских рублей). Лишь при таких суммах вероятно построение стратегии и создание оптимального дифференцированного портфеля. Если управляющий применяет стандартные стратегии, например, индексную (нет необходимости активно управлять портфелем), то индивидуальное управление может стать управлением фондом, если незначительные суммы инвесторов (30-40-100 тыс. рублей) объединяются в общий портфель. Естественно, об индивидуальной стратегии даже говорить не приходится.

Вряд ли такой тип управления имеет серьезные преимущества перед паевыми инвестиционными фондами, у которых деятельность является более прозрачной и серьезнее контролируется.




22.12.2015, 17:57
Выгодное дело
Бизнес форум
По умолчанию Виды стратегий при доверительном управлении

17.01.2016, 13:58   #2
Серж Качан
VIP
 
Пол: Мужской
Регистрация: 16.01.2016
Сообщений: 1,813
Благодарностей: 207
Вес репутации: 234

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Банки сегодня активно пытаются людей перевести на доверительное управление - вместо вкладов. Это очень выгодно банку - можно играть деньгами клиента абсолютно свободно. В том числе перекладывая убытки на вкладчика. При этом еще получишь плату за управление. При этом использую работников банка втираются в доверие. В итоге люди не понимают что делают.
В этой сфере лучше не лезть 7 раз не подумав. Особенно сейчас, когда такая турбулентность. Лучше вкладывать во что-то понятное.
29.01.2016, 18:10   #3
Aquanoxius
Новичок
 
Пол: Мужской
Регистрация: 24.01.2016
Сообщений: 8
Благодарностей: 1
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Сейчас читаю Энтони Робинса Деньги. Мастер игры.

Там помимо всего прочего вычитал для себя интересное правило:
Инвестиционный портфель должен состоять из корзины безопасности и корзины риска. Процент инвестиций, вложенных в безопасную корзину, должен равняться возрасту. Т.е. если мне 30, то 30% в безопасной корзине и 70% в рисковой. Если бы я был 80-летним пенсионером, то 80% и 20% соответственно. Подразумевается, что чем меньше Вам лет, тем больше у Вас времени, чтобы разобраться с убытками, и тем больше Вы можете рисковать.

Кто что думает?
Сказали спасибо:
Despot (02.02.2016)
29.01.2016, 18:13   #4
Игорь С.
VIP
 
Аватар для Игорь С.
 
Имя: Игорь
Пол: Мужской
Регистрация: 07.09.2015
Сообщений: 3,988
Благодарностей: 2,792
Вес репутации: 714

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Цитата:
Сообщение от Aquanoxius Посмотреть сообщение
Процент инвестиций, вложенных в безопасную корзину, должен равняться возрасту. Т.е. если мне 30, то 30% в безопасной корзине и 70% в рисковой. Если бы я был 80-летним пенсионером, то 80% и 20% соответственно. Подразумевается, что чем меньше Вам лет, тем больше у Вас времени, чтобы разобраться с убытками, и тем больше Вы можете рисковать.
Такой подход присутствует у многих авторов. В частности, я подобный принцип встречал у Роберта Кийосаки, просто он подан в несколько иной форме.
02.02.2016, 01:43   #5
Despot
Идейный генератор
 
Аватар для Despot
 
Регистрация: 28.06.2007
Сообщений: 795
Благодарностей: 391
Вес репутации: 10

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Цитата:
Сообщение от Aquanoxius Посмотреть сообщение
Инвестиционный портфель должен состоять из корзины безопасности и корзины риска. Процент инвестиций, вложенных в безопасную корзину, должен равняться возрасту. Т.е. если мне 30, то 30% в безопасной корзине и 70% в рисковой. Если бы я был 80-летним пенсионером, то 80% и 20% соответственно. Подразумевается, что чем меньше Вам лет, тем больше у Вас времени, чтобы разобраться с убытками, и тем больше Вы можете рисковать.
Кто что думает?
Конечно же, все индивидуально, но в целом очень даже верный подход. Хотя я бы несколько иначе распределял эти цифры. Как правило, меньше всего обязательств в этой жизни не только у молодых людей, но также и у стариков, а вот наибольшая ответственность человека попадает в диапазон от 30 до 55 лет (плюс-минус 5 лет). Т.е. для этого возрастного интервала может быть и стоит придерживаться подобной стратегии, а вот в пожилом возрасте, как и в молодости, иногда очень даже можно и рискнуть, благо, что опыт уже должен позволять отделять зерна от плевел.

С другой стороны, это мне так сейчас кажется и, может быть, когда я значительно постарею, у меня точка зрения кардинально изменится, кто знает
15.05.2016, 12:30   #6
kissfm11
Старожил
 
Аватар для kissfm11
 
Возраст: 28
Регистрация: 19.11.2014
Сообщений: 1,191
Благодарностей: 40
Вес репутации: 170

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Цитата:
Сообщение от Игорь С. Посмотреть сообщение
Такой подход присутствует у многих авторов. В частности, я подобный принцип встречал у Роберта Кийосаки, просто он подан в несколько иной форме.
Да все это одно и тоже, просто каждый использует все это под себя и делает немного другие проценты.
16.05.2016, 20:49   #7
Игорь С.
VIP
 
Аватар для Игорь С.
 
Имя: Игорь
Пол: Мужской
Регистрация: 07.09.2015
Сообщений: 3,988
Благодарностей: 2,792
Вес репутации: 714

По умолчанию Re: Виды стратегий при доверительном управлении

Цитата:
Сообщение от kissfm11 Посмотреть сообщение
Да все это одно и тоже, просто каждый использует все это под себя и делает немного другие проценты.
По большому счету, такая формула обычно рекомендуется для начинающих инвесторов. Разумеется, поняв принцип, любой инвестор подстроит ее под себя. Также замечу, что на процентные соотношения влияют и другие показатели, например, финансовые возможности инвестора или его внутреннее отношение к риску .
Сказали спасибо:
rudikiwan (17.05.2016)
Ответить

Социальные закладки


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход

Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Выращивание бройлеров ««Кобб-500»», их виды Father Бизнес в сфере сельского хозяйства 7 06.10.2016 16:47
Виды бухгалтерской отчетности Breaker Бухгалтерский учет и налогообложение 5 09.01.2015 12:30


Последние темы
» 19.09.2018, 15:44
1 Ответов
» 15.09.2018, 21:20
1 Ответов
» 08.09.2018, 18:48
0 Ответов
» 08.09.2018, 16:17
0 Ответов
Последние ответы
Опрос

Пригодилось ли Вам высшее образование?
Да, работаю по профессии - 17.97%
39 Голосов
Да, хоть работаю в другой сфере - 23.04%
50 Голосов
В результате открыл свой бизнес - 5.53%
12 Голосов
Изредка помогало - 15.21%
33 Голосов
Совершенно не пригодилось - 19.82%
43 Голосов
Учеба - потерянное время - 8.29%
18 Голосов
Другое - 10.14%
22 Голосов
Всего голосов: 217
Вы ещё не голосовали в этом опросе.
Популярные статьи
» 22.01.2017, 00:15
» 18.01.2017, 20:31
» 08.01.2017, 14:18
Яндекс.Метрика
Текущее время: 22:56. Часовой пояс GMT +4.