Бизнес форум «Выгодное Дело»


Обсуждение компаний предлагающих услуги по инвестициям в ПИФы, ОФБУ, НПФ. Отзывы. Обратная связь с представителями компаний. Отзывы клиентов.



Ответить
 
Опции темы
13.05.2016, 10:39   #1
Kotzebe
Журналист

 
Имя: Руслан
Пол: Мужской
Возраст: 35
Регистрация: 13.03.2015
Сообщений: 1,393
Благодарностей: 282
Вес репутации: 209

По умолчанию Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

В данной статье описаны принципы управления акциями, которых придерживается руководитель одноименного отделения российской управляющей компании «Открытие».


Самый молодой управляющий на российском рынке – Виталий Исаков. Он занимает должность руководителя отделения управления акциями в управляющей компании «Открытие», а также руководит паевым инвестиционным фондом «Открытие – Акции», который вырос более чем на 20% под руководством молодого управляющего. Кроме того, отраслевой электроэнергетический фонд стал лидером в первом квартале текущего года именно благодаря Виталию Исакову.

Этот специалист использует несколько методик анализа во время приобретения акций, однако его фаворитом является технический анализ. По мнению 30-летнего управляющего, брокерский бизнес подходит лишь для тех, кто стремится заработать на колебаниях цен, а начинающим инвесторам нужно вырабатывать свою практику с накоплений и депозитных счетов.

Цитата:
В этом материале будут описаны различные подходы к управлению приобретенными активами, которые Виталий использует в работе.
Начало карьеры Виталия пришлось на 2006 год. Он пришел на фондовый рынок одновременно с окончанием института в Чите. В тот период он работал в небольшом инвестиционном учреждении. Место помощника портфельного управляющего в управляющей компании «МДМ» он получил после того, как вместе с семьей переехал в Москву в 2007 году.

Экономический кризис, разразившийся в 2008 году, спровоцировал сокращение большого количества сотрудников, имевших высокую зарплату. Некоторые из них ушли по собственному желанию, пожелав сменить род деятельности, и это дало Виталию шанс стать портфельным управляющим. 2011 год ознаменовался для него переходом в УК НОМОС-банк. После выкупа НОМОС-банка управляющей компанией «Открытие» Виталий стал ее сотрудником.

Первый опыт Исакова в инвестировании – приобретение паев в паевом инвестиционном фонде «БКС – Фонд Электроэнергетики». На тот момент Виталий не имел представления о назначении купленного им инструмента и о том, что он из себя представляет. Ввиду отсутствия опыта он возлагал большие надежды на купленные им паи. Но ему улыбнулась удача: в 2007 году он погасил свои паи и заработал на этом более 20%.

Спустя какое-то время паевый инвестиционный фонд, в котором Виталий имел долю, столкнулся с серьезными проблемами.

Основная сфера деятельности Виталия – акции. В его управлении находятся средства негосударственных пенсионных фондов и военной ипотеки, активы в рамках ДУ, а также паевые инвестиционные фонды. По мнению управляющего, оболочка продукта не имеет никакого значения, ведь большинство случаев подразумевает применение для работы схожих базовых стратегий.

Во время подбора ценных бумаг для своего портфеля Виталий проводит два вида анализа – технический и фундаментальный. При фундаментальном анализе он исследует качество, рост и оценку компании, бумаги которой намеревается купить. Исаков не занимается созданием многоуровневых моделей, ведь, по его мнению, это не может дать такую же уверенность в перспективах рассматриваемого эмитента.

Многие инвестиционные компании зачастую тратят годы на исследование одной компании, нанимая лучших экспертов для анализа бумаг и расходуя огромные средства на проверку каждой мелочи в операционной деятельности. Итог бывает плачевным – бумаги компании сильно падают в цене.

Виталий считает, что невозможно проанализировать абсолютно все.

Существует большое количество инвестиционных подходов, однако наибольшим уважением среди них пользуется именно фундаментальный анализ. Но стоит помнить, что чем больше времени посвящается анализу документации эмитента, тем выше вероятность «женитьбы» на конкретной позиции и получении безосновательной уверенности в том, что у конкретных акций есть какие-либо перспективы.

Применение технического анализа дает возможность держать риски под контролем.

Цитата:
Также технический анализ не позволяет ошибкам, допущенным во время фундаментального анализа и непредвиденным обстоятельствам приводить к катастрофическим потерям.
В техническом анализе нет ничего сверхъестественного. Виталий не проводит никаких секретных процедур и не чертит линии Фибоначчи. Используемый им принцип прост: если цена какой-либо акции снижается, значит, рынку известно нечто, что неизвестно ему. В таких ситуациях специалист никогда не держит падающую в стоимости бумагу в своем портфеле, какой бы сильной не была уверенность в положительных фундаментальных данных.

В приоритетах Виталия покупка акций, имеющих хорошие перспективы, которые он будет держать в течение нескольких лет, для этого они должны находиться на хорошем уровне в момент покупки. Но такая методика не всегда действует. Он может открыть позицию, которая будет закрыта через неделю только потому, что Виталий сочтет проведенный анализ перспектив бумаги неверным или же рынок существенно изменит динамику.

Цитата:
Однако подобные действия – часть механизма управления рисками, а не попытки извлечь прибыль из краткосрочных движений.
Все портфели Исакова имеют, по меньшей мере, трехлетний инвестиционный горизонт. Если клиент просит его сыграть на акциях потому, что через полгода у него намечается приобретение квартиры, Виталий отказывается и советует вложить предлагаемые средства на депозит.

Также он не совсем понимает цель, которую преследуют некоторые УК, имеющие более 15 отраслевых фондов. К примеру, компания может держать одновременно ПИФ телекоммуникаций, нефтегазовый ПИФ, энергетический ПИФ и много других. Он считает, что такой подход оправдает себя лишь с маркетинговой точки зрения, ведь хотя бы один из ПИФов будет на вершине рейтингов при любой рыночной ситуации.

Однако не все клиенты имеют четкое понимание того, в какой рыночный сектор следует вложиться в конкретный период.

Управляющая компания «Открытие» ориентируется не на отдельные отрасли, а на инструменты. У данной УК имеются два основных фонда – «Открытие – Облигации», а также «Открытие – Акции». Также есть фонд «Открытие – индекс ММВБ – электроэнергетика», отличившийся неплохой динамикой в первом квартале текущего года. Этот фонд не продвигается так, как остальные, однако компания поддерживает его, так как он имеет своих пайщиков.

Цитата:
Портфели УК «Открытие» не содержат никаких секретных компонентов. В них находятся ликвидные акции, выпущенные крупными предприятиями, так называемые «голубые фишки».
Фонд «Акции» в данный момент содержит бумаги ЛУКОЙЛа, «Сбербанка, «Яндекса» и «Газпрома» - сейчас это наиболее крупные позиции. Многим кажется, что компания просто копирует индекс ММВБ. Это мнение ошибочно: совпадение находится на уровне 45-50%. Например, фонд не держит бумаг таких эмитентов, как «Сургутнефтегаз», ВТБ и другие.


Виталий уверен, что любые прогнозы являются не более чем игрой, которая не имеет ничего общего с грамотным инвестированием. Управляющий не особо зациклен на мнении о перспективах российской экономики и динамике национальной валюты, и намерен сразу же отстраниться от него при малейших признаках того, что рыночная ситуация не соответствует его ожиданиям. Более того, это мнение не играет никакой роли в принятии инвестиционных решений.

Инвесторы все еще проявляют повышенный интерес к российскому фондовому рынку. Не так давно был обновлен исторический максимум индекса ММВБ, и сейчас произошло его закрепление выше 200-дневной скользящей средней. С 2011 года этот индекс торговался в коридоре, и сейчас он вышел из бокового движения.

Цитата:
Некоторые рыночные игроки опасаются приобретать акции, обновившие свой максимум, но нельзя забывать о возможности существенного роста котировок ввиду наличия восходящей тенденции и недооцененности.
Низкие фундаментальные мультипликаторы уже давно присутствуют в торговле российскими активами. Акции, выпущенные российскими эмитентами, отличаются одним из самых низких в мире коэффициентом прибыли на одну акцию. Коэффициент САРЕ российского рынка в последнее десятилетие не отличался от греческого. Несмотря на то, что с 2014 года индекс российского рубля существенно вырос, рынок продолжает быть недооцененным. Поэтому потенциал все еще имеется.

В текущем году поражают своим поведением акции компании «Газпром».

Недавно была озвучена новость, которую давно ожидали. Было объявлено, что планка выплаты дивидендов для государственных компаний была повышена до 50% от чистой прибыли предприятия. Рынок был заранее готов к таким сведениям, однако бумаги «Газпрома» поднялись еще на 5%, тем самым сохранив восходящий тренд.

В портфеле Виталия также есть бумаги из потребительского сектора. Его фаворитом является компания «М.Видео». Однако акций самой крупной «голубой фишки» этого сектора – «Магнита» - Виталий предпочитает избегать.

Однако управляющий не исключает возможности перемены этого мнения.
Исаков не уверен, что успеет увидеть подорожание нефти и закрепление ее на уровне 100 долларов за баррель до полного перехода глобальной экономической системы к меньшим объемам потребляемых нефтепродуктов. Однако он считает, что в ближайшем будущем цена на нефть вернется к отметке 50-60 долларов за баррель.

Если это произойдет, российская экономика укрепится вместе с национальной валютой.

По мнению Виталия, психология людей всегда будет работать против становления инвестора успешным. Если человеку почудится, что в соседних кустах кто-то шуршит, он подумает, что это опасный хищник, и убежит оттуда. Но реальность такова, что в 99 из сотни случаев источником шороха будет порыв ветра. Но при работе на рынке жизнь человека не подвергается риску. Последствие непродуманных действий и опрометчивых решений, обусловленных страхом и желанием двигаться вместе с толпой – снижение реальной доходности. Существуют исследования, которые подтверждают данную теорию.

Например, есть некий фонд акций. Общая доходность этого фонда находится на высоком уровне, однако, у средних инвесторов она низкая. Это происходит потому, что в процессе просадки фонда они выводят средства и заводят, когда у ПИФа хорошие результаты.

Цитата:
Это происходит под влиянием страха и жадности, которые должны быть искоренены, если человек хочет успешно инвестировать.
В России культура инвестирования крайне неразвита. Если история западных фондовых рынков насчитывает сотни лет, то российский рынок существует лишь четверть века, за которую его потрясли две экономические катастрофы. При этом здесь высокие проценты по депозитам, и государство защищает этот инструмент от различных форс-мажорных ситуаций.

Услуги брокерских компаний в основном ориентированы на спекулянтов. Это можно понять, только посмотрев на рекламу подобных организаций. Они обещают большой процент прибыли, если человек купит акции сейчас и продаст, например, через месяц. Суть в том, что по-настоящему успешный трейдер – это один человек на тысячу.

Рынок услуг для частных инвесторов в России не может похвастаться разнообразием. Возможно, когда-нибудь новые продукты начнут создаваться и продвигаться. В отличие от спекулянтов, до 90% всего населения может успешно инвестировать. Для этого им понадобится лишь найти грамотного консультанта, которого сейчас очень не хватает, и следовать нескольким простым правилам.

Цитата:
Основной продукт, нехватка которого делает создание класса инвесторов в России практически невозможным, это квалифицированные финансовые консультанты.
Важно понимать, что финансовый консультант – это не персональный брокер, который в определенных ситуациях звонит своему клиенту и советует приобретать какие-то бумаги, чему способствует текущая рыночная ситуация. Инвестор будет доверять финансовому советнику свою информацию о финансах, и в этом случае нельзя сказать: «Вот вам деньги, сделайте так, чтобы они принесли прибыль».

Перед началом работы инвестор расскажет советнику о своем доходе и имеющихся сбережениях, после чего они вместе составят план, который будет рассчитан на те цели, которые преследует инвестор, и в котором будут учтены допустимые риски, а также склонности самого инвестора к риску, касающемуся личных средств.

Цитата:
Для начала частный инвестор должен создать подушку ликвидности, которая убережет его вложения от разного рода неприятностей.
После этого нужно начать с простейшего инструмента – депозита, на который нужно регулярно вкладывать какую-то часть от своей прибыли. Переход на более серьезные продукты нужно осуществлять постепенно. Если же человек желает стать трейдером, ему нужно приготовиться к потерям, которые неизбежно будут иметь место на первых порах, потому что некоторые знания можно получить, только методом проб и ошибок.
Миниатюры
Нажмите на изображение для увеличения
Название: 754619453042175.jpg
Просмотров: 218
Размер:	48.6 Кб
ID:	4383   Нажмите на изображение для увеличения
Название: 754619452651174.jpg
Просмотров: 187
Размер:	33.0 Кб
ID:	4384  




13.05.2016, 10:39
Выгодное дело
Бизнес форум
По умолчанию Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

13.05.2016, 13:15   #2
Серж Качан
VIP
 
Пол: Мужской
Регистрация: 16.01.2016
Сообщений: 1,813
Благодарностей: 207
Вес репутации: 233

По умолчанию Re: Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

Мне нравится спор Баффета, который заявил, что лучше всего вкладывать в общий рост акций, так как ни одна инвестиционная компаний не сможет его превзойти. И он прав. Процентов на 90 - акции это самый непредсказуемый элемент. Никто не знает сколько они будут стоить завтра. По моему вкладывать в них можно только когда они совсем обесцениваются в кризис. Или вкладывать лет на 20. Угадать что вырастет очень сложно. Лучше уж облигации. Но часто удобнее депозит.
13.05.2016, 16:06   #3
ксения берг
Пользователь
 
Аватар для ксения берг
 
Регистрация: 14.10.2015
Сообщений: 468
Благодарностей: 35
Вес репутации: 84

По умолчанию Re: Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

Уолл стрит , старое известное кино, очень наглядно об этом рассказывает, кто владеет инфой, тот владеет миром ;)
13.05.2016, 17:24   #4
Lynx
WildCat
 
Аватар для Lynx
 
Пол: Мужской
Регистрация: 22.09.2011
Сообщений: 6,394
Благодарностей: 2,912
Вес репутации: 1015

По умолчанию Re: Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

Цитата:
Сообщение от Серж Качан Посмотреть сообщение
Мне нравится спор Баффета, который заявил, что лучше всего вкладывать в общий рост акций, так как ни одна инвестиционная компаний не сможет его превзойти.
Насколько помню, Баффетт вообще рекомендует скупать весь бизнес, а не размениваться на покупку акций, даже их контрольный пакет.
__________________
Продающие тексты, рекламные слоганы. Эффективно, эффектно, дорого.
Продаю места в подписи прокачанных аккаунтов на форумах.
2 пользователя(ей) сказали cпасибо:
rudikiwan (14.05.2016), Игорь С. (12.08.2016)
15.05.2016, 12:33   #5
kissfm11
Старожил
 
Аватар для kissfm11
 
Возраст: 28
Регистрация: 19.11.2014
Сообщений: 1,191
Благодарностей: 40
Вес репутации: 169

По умолчанию Re: Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

Цитата:
Сообщение от Lynx Посмотреть сообщение
Насколько помню, Баффетт вообще рекомендует скупать весь бизнес, а не размениваться на покупку акций, даже их контрольный пакет.
Но все же не у всех получается скупать вот все акции. Поэтому и многие покупают лишь часть.
15.05.2016, 13:38   #6
Ольга Зимина
Старожил
 
Имя: Ольга
Пол: Женский
Регистрация: 31.01.2016
Сообщений: 1,349
Благодарностей: 130
Вес репутации: 179

По умолчанию Re: Правила инвестирования в управляющей компании «Открытие»

Мало кто в нашей стране рискнет делать такие долгосрочные вложения. Сейчас и год кажется слишком длинным сроком.
Ответить

Социальные закладки


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход

Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Выбор управляющей компании и риски bambucha Управляющие компании 6 05.10.2017 06:53
Золотые правила инвестирования. kirill Инвестирование - общий форум 6 18.04.2016 15:06
Ищем инвестора - Открытие оптовой компании ask54 Ищу инвестора 0 03.05.2015 08:28
Правила раздела sem Рынок форекс: общие вопросы 0 04.10.2010 23:15
Открытие компании по реализации керамической плитки (Италия) svv Партнерство и сотрудничество на бизнес форуме "Выгодное дело" 1 29.01.2008 13:26


Последние ответы
Опрос

Пригодилось ли Вам высшее образование?
Да, работаю по профессии - 17.92%
38 Голосов
Да, хоть работаю в другой сфере - 23.58%
50 Голосов
В результате открыл свой бизнес - 5.19%
11 Голосов
Изредка помогало - 15.57%
33 Голосов
Совершенно не пригодилось - 19.81%
42 Голосов
Учеба - потерянное время - 7.55%
16 Голосов
Другое - 10.38%
22 Голосов
Всего голосов: 212
Вы ещё не голосовали в этом опросе.
Популярные статьи
» 22.01.2017, 00:15
» 18.01.2017, 20:31
» 08.01.2017, 14:18
Яндекс.Метрика
Текущее время: 03:59. Часовой пояс GMT +4.