Бизнес форум «Выгодное Дело»


Обсуждение компаний предлагающих услуги по инвестициям в ПИФы, ОФБУ, НПФ. Отзывы. Обратная связь с представителями компаний. Отзывы клиентов.



Ответить
 
Опции темы
29.09.2015, 19:22   #1
Kotzebe
Журналист

 
Имя: Руслан
Пол: Мужской
Возраст: 35
Регистрация: 13.03.2015
Сообщений: 1,393
Благодарностей: 282
Вес репутации: 213

По умолчанию ДУ или ПИФ?

Если Вы решились работать с облигациями и акциями, но не собираетесь делать это самостоятельно, оптимально доверить эту работу и приумножить собственные средства при помощи доверительного управления.

Самыми распространенными видами доверительного управления являются на данный момент паевые инвестиционные фонды (ПИФы), а также индивидуальное доверительное управление.

Ключевое различие между двумя видами управления состоит в том, что ПИФы предусматривают объединение средств в общую сумму и управление согласно выбранной стратегии, а индивидуальное управление носит персональный характер, то есть менеджер управляет только Вашими средствами по специально разработанной для них стратегии. Разумеется, что тут принимают во внимание потребности клиента.

Теперь давайте разберемся, что лучше выбрать клиенту. Чтобы ответить на данный вопрос, следует для начала детально рассмотреть оба варианта.

В первую очередь необходимо определиться с суммами инвестирования. Если речь идет о сумме менее 300 тысяч рублей, то тут подойдет ПИФ.

Цитата:
Отметим, что индивидуальное доверительное управление оказывается доступным только для инвесторов, обладающих большими суммами, начиная с десятков тысяч долларов.
Лишь при таких размерах доверительное управление в индивидуальном порядке станет рентабельным.

Цитата:
Паевые фонды создавались специально, чтобы объединять большое количество малых сумм инвесторов. Есть ПИФы, которые позволяют делать вклады до тысячи рублей.
Безусловно, Вы можете найти индивидуальное управление, где вклады будут приниматься от 20-30 тысяч, но о самостоятельной стратегии речи здесь не будет идти. Все деньги все равно будут объединяться.

Ключевым различием между ПИФами и индивидуальным доверительным управлением являются стратегии. Согласно жестким требованиям Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг ПИФы имеют право инвестировать только в ценные бумаги.

Это несколько ограничивает возможность ПИФов заработать. Преимуществом доверительного управления является использование активных стратегий, которые могут иметь даже спекулятивный характер. ДУ могут совершать короткие продажи на падающем рынке, проводить операции на рынке опционов и фьючерсов.

Паевые фонды ограничиваются выбранной стратегией. Это может быть портфель облигаций, или акций. Иногда это может быть портфель облигаций и акций, одни из которых имеет перевес.

Цитата:
В случае, когда на рынке будет наблюдаться падение акций, пайщик сам должен перекладывать средства из одного фонда в другой для сохранения выросшего капитала.
Когда данные преимущества не используются в доверительном управлении, то эффективность подобного индивидуального управления приравнивается к ПИФам. Выбирая управляющего, следует сравнить доходность его типовых стратегий с доходностью паевых фондов.

У ПИФов есть тоже преимущества. Главным из них выступает защита от недобросовестного управления средствами инвесторов. Также имеется возможность контролировать деятельность управляющего.

Для этого имеются такие юридические лица, как специализированный депозитарий, где сберегаются ценные бумаги фонда, аудитор, проверяющий управляющую компанию.

Цитата:
Подобный принцип работы ПИФов был разработан специально, чтобы сбережения населения оставались в сохранности.
Что касается доверительного управления, то ценные бумаги здесь хранят в собственном депозитарии, а денежные средства на счету в банке. При этом учет средств управляющего и клиентов ведется отдельно.

Управляющие паевых фондов должны раскрывать информацию о финансовой деятельности фондов и публиковать в газетах, а также на сайтах инвестиционных фондов. К примеру, открытые инвестиционные паевые фонды каждый день должны раскрывать стоимость паев, а также их прирост.

Следует также сказать, что у любого потенциального инвестора есть возможность потребовать у управляющего фонда представить документы, которые подтверждают данные о структуре и составе активов, стоимости паев, стоимости чистых фондовых активов.

Цитата:
Подобной информационной прозрачности нет у индивидуального доверительного управления.
Безусловно, управляющий предоставляет всю отчетность своим инвесторам, но они не обязаны ее раскрывать всем подряд. Все, что можно узнать – уровень доходности по своим стандартным стратегиям, которую они получили за прошедшие год - полгода.

Если говорить о расходах, то тут трудно сказать, что окажется дешевле для инвестора – вкладывать в ДУ или ПИФ. Покупка паев сопровождается взиманием надбавки, зачастую она представляют собой до 1,5% от суммы. Инвестор при продаже получает скидку в 3% от стоимости паев.

Также необходимо учесть расходы на вознаграждение управляющего за все время его управления. Кроме того, будут расходы на специализированный депозитарий и иные расходы, которые составят до 10% среднегодовой стоимости чистых активов.

Цитата:
В правилах ПИФов предусмотрено увеличение вознаграждения для управляющей компании в случае возрастания стоимости имущества фонда.
К примеру, фонд «Металлургия», созданный в 2004 году находится под управлением «Интрефин капитал». Вознаграждение компании согласно контракту составляет 15% от прироста стоимости активов.

В ситуации, когда прирост отсутствует, управляющий не получает вознаграждения.

Что касается индивидуального управления, средства вкладчиков расходуются лишь на вознаграждение управляющего. Тут не предусмотрены дополнительные вознаграждения как в ПИФах.

Вознаграждение управляющего состоит из двух долей: процента от заработанного дохода инвестора и процента от среднегодовой стоимости активов в управлении. Оно может состоять лишь из процента от дохода, который получил инвестор.

Цитата:
С обложением налогами доходов, которые инвестор получает от проведенных операций с ценными бумагами, ПИФы имеют преимущество. В данном случае налог взимают только при продаже паёв.
В то же время при индивидуальном доверительном управлении налог уплачивается при снятии клиентом денег, а также в конце налогового периода.

Это происходит, только если присутствует доход.

Когда инвестор держит свои средства в ПИФе более года, это получается большой экономией, поскольку сумма налога, которая должна бы платиться, реинвестируется и в итоге приносит еще больший доход.

Отметим, что когда пайщик держит средства более трех лет, он освобождается за счет вычета от уплаты налога.




29.09.2015, 19:22
Выгодное дело
Бизнес форум
По умолчанию ДУ или ПИФ?

08.12.2015, 19:38   #2
ЛенаМ
Новичок
 
Имя: Лена
Пол: Женский
Возраст: 37
Регистрация: 08.12.2015
Сообщений: 1
Благодарностей: 0
Вес репутации: 0

По умолчанию Re: ДУ или ПИФ?

Сообщение написано в 2015 г., а автор до сих пор упоминает Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг, которой нет с 2003 г., после нее была ФСФР и теперь за управляющими компаниями ПИФ следит ЦБ, что, несомненно, повышает уровень доверия к финансовому рынку.
ПИФ могут инвестировать во многие инструменты, в том числе в недвижимость с целью получения рентного дохода.
15.05.2016, 14:59   #3
Ольга Зимина
Старожил
 
Имя: Ольга
Пол: Женский
Регистрация: 31.01.2016
Сообщений: 1,349
Благодарностей: 130
Вес репутации: 182

По умолчанию Re: ДУ или ПИФ?

Доверительное управление - вещь хорошая. Но доверить можно только малую часть средств, чтобы снизить собственный риск.
Ответить

Социальные закладки


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Последние темы
Последние ответы
Опрос

Пригодилось ли Вам высшее образование?
Да, работаю по профессии - 17.95%
42 Голосов
Да, хоть работаю в другой сфере - 21.79%
51 Голосов
В результате открыл свой бизнес - 5.13%
12 Голосов
Изредка помогало - 16.67%
39 Голосов
Совершенно не пригодилось - 19.66%
46 Голосов
Учеба - потерянное время - 9.40%
22 Голосов
Другое - 9.40%
22 Голосов
Всего голосов: 234
Вы ещё не голосовали в этом опросе.
Популярные статьи
» 22.01.2017, 01:15
» 18.01.2017, 21:31
» 08.01.2017, 15:18
Яндекс.Метрика
Текущее время: 21:22. Часовой пояс GMT +4.