Бизнес форум «Выгодное Дело»


Обсуждение компаний предлагающих услуги по инвестициям в ПИФы, ОФБУ, НПФ. Отзывы. Обратная связь с представителями компаний. Отзывы клиентов.



Ответить
 
Опции темы
27.11.2015, 14:04   #1
Kotzebe
Журналист

 
Имя: Руслан
Пол: Мужской
Возраст: 35
Регистрация: 13.03.2015
Сообщений: 1,393
Благодарностей: 282
Вес репутации: 211

По умолчанию Критическое мнение об ОФБУ

Спорная экономическая ситуация в России, которая характеризуется ощутимыми колебаниями, порождает среди граждан страны такое явление, как повальную заинтересованность вопросами финансовой сферы.

Россияне открыли для себя новые пути и способы защиты и приумножения собственного состояния. Тем не менее, небольшой процент «активистов» имеет четкое представление о таком понятии, как финансовые инструменты. Данный материал затронет тему общих фондов банковского управления, а точнее – предоставит читателю информацию, лишенную преувеличения достоинств, которым любят грешить трудящиеся в сфере рекламы.


Первое впечатление

Любому новому продукту необходимо завоевать внимание и лояльность целевой аудитории, иначе его производство и существование такого продукта просто бессмысленно. Это касается также новинок и предложений, которые предоставляет гражданам банковская система. Таким продуктом как раз и является ОФБУ.

Достаточно представить обычную ситуацию, в которой рядовой гражданин приходит в отделение банка для того, чтобы оформить стандартный сберегательный вклад, а ему внезапно делают очень выгодное предложение, нахваливая неизвестные фонды. Конечно, далеко не все сразу соглашаются сменить проверенные методы сбережения рубля на неизвестное мероприятие. Тем не менее, красочный буклет остается «на руках» у банковского клиента и ждет своего часа, который рано или поздно наступает.

Человек открывает глянцевый проспект и удивляется собственной недальновидности – указанные в рекламе цифры и профессионализм мирового уровня в лице руководящего состава общего фонда заставляет потребителя задуматься о том, чтобы, как минимум, узнать побольше об этом волшебном ОФБУ.

Цитата:
Это решение может оказаться фатальным практически для каждого вежливого человека, воспитанного в духе конформизма.
После нескольких часов услаждения менеджером слуха потенциального клиента, гражданин не сможет сказать самое полезное слово в мире – «нет». Даже в случае упоминания такого фактора, как отсутствие какой-либо гарантии на доходность, некоторым людям просто неудобно отказать в ответ потраченное время и усилия менеджера. Тем не менее, действительно неудобно и неприятнотерпеть убытки из-за неуместной в подобных случаях стеснительности.

Таким образом, не лишним будет уделить особое внимание следующим вопросам:
  • В соответствии с какими положениями законодательства действуют ОФБУ?
  • Чем являются общие фонды банковского управления и какова их структура?
  • Откуда поступает финансирование в такие организации?
  • Где можно ознакомиться с информацией про ОФБУ?

Это минимум, которым должен интересоваться любой гражданин, которого заприметили в потенциальные клиенты представители неизвестных финансовых организаций и банковских продуктов.

Правовые нюансы

Известно, что ОФБУ появились на свет еще в конце 90-х не без ведома российского Центрального Банка.Предназначенные для прикапывания финансовых ресурсов, общие фонды банковского управления находятся под неустанным надзором и регуляцией со стороны ЦБ РФ. Деятельностью данных фондов является биржевая торговля. Подобная информация дает основания считать, что ОФБУ, хоть и косвенно, находятся под юрисдикцией ФСФР.

На текущий момент деятельность фондов определяется и регулируется документами, которые не взаимоисключают друг друга:
  1. Инструкция Центрального Банка РФ №63, утвержденная в начале июля 1997 года. В данном документе приведены положения о регуляции операций, которые касаются доверительного управления, а также бухгалтерских процедур, осуществляемых кредитными учреждениями при учете вышеупомянутых операций.
  2. Положение Федеральной службы по финансовым рынкам, которое разъясняет порядок и правомерность деятельности в процессе работы с ценными бумагами. Норматив вступил в силу 01.01.2008 года.

Норматив ФСФР загоняет деятельность общих фондов в настолько жесткие рамки, что негодование финансовых специалистов и представителей банковской ячейки, а также их высказывания по поводу невозможности адекватного следования всем пунктам норматива не вызывает удивления.

Цитата:
Например, «Эксперт РА» - компания, которая является рейтинговым агентством государственного масштаба, не в восторге от методов регуляции, направленных на финансовый рынок России.
По мнению «Эксперт РА», все ресурсы и усилия, которые направляются в сторону рынка, зачастую преображаются либо в мероприятия по перераспределению регулирующих функций, либо в попытки создать монстра-надзирателя, объединив существующие организации. В качестве подтверждения заявления, можно обратить внимание на постоянное «перетягивание каната» между Центральным Банком и ФСФР, где «канатом» является регуляция общих фондов банковского управления.

Таким образом, специалисты рейтингового агентства настаивают на том, что для адекватного функционирования регулирующего аппарата финансовой системы необходимо привести в порядок и слаженность нормативы и положения всех государственных организаций, которые прямо или косвенно влияют на динамику развития инвестиционного рынка.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что регуляция и контроль ОФБУ является темой, которая достойна отдельного внимания. Тем не менее, уже при поверхностном рассмотрении становится ясно, что некая «сырость» и запутанность законодательных положений, а также стычки между организациями-регуляторами ОФБУ – не лучшее подспорье для инвесторов.
Сегодня интернет-сообщество дискутирует в отношении трех понятий, которые являются базовыми, но каждый их трактует по-своему.

Цитата:
Общим фондом банковского управления называется имущество, которое было передано в доверительное управление группой людей и объединено в единый комплекс на правах общей собственности.
Также сюда входит имущество, которое управляющий приобретает в процессе доверительного управления. Иными словами, становясь участником ОФБУ, человек дает кому-то свои деньги в управление. Управление этими активами заключается в спекуляциях на бирже или вкладе в кредитные учреждения. Деление имущества на каждого участника фонда отсутствует, хотя того требует ФСФР, а управляющий использует сразу весь объем активов. Участник фонда, чье имущество находится в управлении, именуется учредителем управления. Как показывает практика, управляющим может быть не один человек, а группа работников кредитного учреждения, на базе которого основан конкретный фонд.

Цитата:
Управляющий (зачастую – кредитное учреждение) не может получить какую-то прибыль с имущества, принятого в управление.
Вся выгода управляющего – это вознаграждение за труд. Нельзя вкладывать имущество другого кредитного учреждения в фонд. Также кредитное учреждение не может вложить имущество, переданное в фонд, в свои акции, а также в юридические лица, с которыми оно непосредственно связано. С разрешения ФСФР управляющие фондов могут приобретать ценные бумаги, которые внесены в котировальный список фондовых рынков. Для придания официальности всему этому процессу каждый человек, который вложил свое имущество в фонд, получает, так называемый, сертификат долевого участия, роль которого четко прописана в законах.

С формальной точки зрения этот сертификат не представляет собой ценную бумагу. Это значит, что его нельзя кому-то продать любым способом, а также использовать в роли кредитного залога. Эта бумага является подтверждением определенного права собственности, поэтому допускается ее переоформление или передача по наследству. Чтобы переоформить сертификат долевого участия, держатель должен обратиться непосредственно к управляющему. Также стоит заметить, что при наличии доверенности, с сертификатом можно делать все, что угодно.

Цитата:
Участники фонда имеют доли внесенного в фонд имущества, которые называются номинальными паями.
Эти номинальные паи имеют одинаковые объемы, а также структуру. Хотя последнее утверждение носит теоретический характер. Кроме этого, паи равны по цене. Когда участник фонда вкладывает туда имущество, он фактически приобретает номинальный пай, что породило некорректное наименование «пайщик»; если цена пая равна 10000 рублям, участник не может вложить только 7000.

После перемещения, вложенных участником фонда, денег на счет фонда, который открывается специально для этих целей, управляющий переходит непосредственно к их вложению.

В целом, возможны несколько путей вложения:
  • Фондовый рынок России.
  • Зарубежные фондовые рынки.
  • Товарные биржи – драгоценные металлы и камни.
  • Сделки по покупке и продаже ценных бумаг, осуществляемые напрямую.

Для деятельности управляющего не установлено каких-либо жестких ограничений или нормативов. Единственное, чего ему нужно придерживаться – не превышать объем вложений, равный 15% от всего имущества фонда, в ценные бумаги, выпущенные одним или группой эмитентов, между которыми существует письменное соглашение или договор имущественного контроля. Это значит, что следует соблюдать максимум и минимум инвестирования в конкретный объект. Однако и рамки, и группы объектов прописываются в инвестиционной декларации – документе договорного типа.
На практике эти декларации составляются в вольной форме: акции – 0-90%, валюта – 0-90% и так далее.

Свобода действий в рамках запретов

Общие фонды банковского управления задумались как создать предельно гибкий механизм для инвестиций. Когда на рынке преобладает «бычья» тенденция, управляющий может взять в портфель несколько производных инструментов, которые будут наращивать доходность всего фонда приятными темпами.

Цитата:
Спасательным кругом, при резкой смене рыночного тренда, станет покупка гособлигаций и валюты, держа позиции по которым, управляющий может переждать эти проблемы.
Герой известного мультфильма сказал: «Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно вначале купить что-нибудь ненужное». К сожалению, на практике этот метод очень трудно применить. Если в России назревает экономическая катастрофа, о ней все узнают в последнюю очередь. Примечательна тенденция: чем глубже финансовая яма – тем увереннее ведут себя крупные игроки, всем своим видом показывая мнимый контроль над ситуацией. Это, в свою очередь, усложняет переход управляющих к консервативной тактике, так как повышается вероятность того, что все учредители разбегутся, забрав свои денежки. Кроме этого, у многих биржевых спекулянтов возникает желание заработать, используя чужие деньги. Следует разобраться, какие это может иметь последствия.

Для полного понимания вопроса следует проанализировать определение производного финансового инструмента. В Штатах этот инструмент именуется деривативом, в РФ – срочной сделкой. В целом, это соглашение, установленное между двумя сторонами, в котором говорится, что стороны берут на себя обязанность передачи каких-либо активов (акций, денег и пр.) в определенный период, либо же до его окончания по той цене, которая указана в соглашении. Производным такой инструмент зовется потому, что параметры сделки или цена передаваемых активов принимаются с учетом какого-либо условия. Это может быть, например, стоимость акций какого-то предприятия. Все эти факторы обеспечивают независимость фактической прибыли от такой сделки и от курса акций на фондовом рынке.

Если говорить о законодательном регулировании срочных сделок, то можно вспомнить одну занимательную деталь: пока в 2007 году не внесли изменения в 1062 статью Гражданского кодекса, между срочными сделками и обычными пари было мало различий.

Цитата:
Возможно, где-то и есть моменты, относящиеся к срочному рынку, то они не подкреплены какими-либо стандартами и посему несущественны.
Простыми словами, для деривативов просто нет профильной законодательной базы. Однако на сегодняшний день финансовыми специалистами выделено уже более тысячи разных видов деривативов, и участники срочного рынка непрерывно создают новые, которые соответствуют личным потребностям. Поэтому риски при осуществлении срочных сделок были и остаются высокими, и так будет до тех пор, пока законодатели не займутся непосредственной разработкой стандартов для срочного рынка.

Наиболее «отличился» финансовый инструмент, называющийся РЕПО – сделка по продаже ценных бумаг с последующим их выкупом по условленной стоимости, которая заключается между двумя сторонами. Доходность РЕПО может достигнуть 15% в год.

Цитата:
Такие сделки делаются несколько раз подряд с постоянным уменьшением срока, и, если хотя бы одна сделка не выполнится – цепочка рушится. Этим и ознаменовался кризис 2008 года.
Тогда ситуация обострилась после массового бегства учредителей и сокрушительного обвала бирж, что спровоцировало продажи недооцененных активов, вместе с этим банки отказывались давать компаниям кредиты для решения проблем. Итогом такой тактики стало обесценивание золота и всех паев до -90% годовых. Как поговаривали на форуме РТС, бешеная доходность обернулась аналогичными потерями.

Главный минус РЕПО – незаметность. Результат этих сделок – увеличение спекулятивного баланса и фиксация путем приобретения ценных бумаг, которые будут указаны в отчете. Чтобы выявить РЕПО, необходимо делать тщательный анализ предыдущего состояния рынка и всей отчетности, чего большинство не станет делать. Пресса еще в 2007 году осветила всю опасность РЕПО. Ежегодный рост капитала на 40-50% просто невозможен, а в условиях российской экономики даже 30-процентный рост кажется труднодостижимым.

Из этого следует, что вся прибыль, которая находится выше данного показателя, получена путем спекуляций, и это абсолютно нормально. Однако методы, которые призваны защищать от рисков в условиях кризиса, начали их увеличивать и порождать новые. Поэтому инвестировать через третьих лиц весьма рискованно.

Что нужно знать

Инвестиции с целью получения прибыли – это серьезная работа, пусть и с перекладыванием технической части на других. Чтобы успешно вкладывать в общие фонды банковского управления, нужно запастись специальными знаниями, а также свободным временем и средствами. Главная задача учредителя – оценка труда управляющего фондом. Если учредитель увидит проблемы в фонде, он будет думать только о скорейшем выводе своих средств, пока он не потерпел существенный убыток, и начинать поиски новых методов защиты от всепоглощающей инфляции.

Условно работа учредителя фонда делится на три стадии:

1. Знакомство со схемой работы фонда.
Первое, с чем стоит познакомиться – терминология и концепция биржи. Успешность инвестирования зависит от этого понимания. Не стоит думать, что перекладывание этой части работы – хорошая идея.

2. Первоначальная оценка компании-управляющего.
Очень важно будет разузнать о послужном списке трейдеров, которые будут спекулировать имуществом фонда. Банк не избавляет от ответственности за принятие решений по инвестициям, хоть и фактически предоставляет учредителям управляющий персонал.

Для начала желательно сделать небольшое вложение. Это позволит разузнать обстановку в фонде и проанализировать информацию, которую получают в доступ учредители. Также будет понятно, как конкретный фонд относится к мелким клиентам.

3. Непрерывный анализ текущей ситуации.
Нужно непрерывно отслеживать ситуацию с имуществом, которое отдано в управление. Желательно делать это в письменном виде, выполняя опись имущества и подтверждение. Да, это скучно и трудно, но это почти абсолютная страховка на случай каких-то неприятностей.

Интернет – мощное средство распространения информации, к тому же полностью анонимное. Путем несложных подсчетов можно определить, что «раскрутка» управляющей организации может обойтись более чем в десять тысяч долларов. Кроме этого, учитывая большое количество перебежчиков, которые способны предоставлять информацию конкурентам, на подобные противостояния могут затрачиваться колоссальные средства. Ситуация обостряется, когда компания не совсем чиста на руку.

Однако, если взглянуть с другой стороны, при разумном подборе источников информации именно Всемирная сеть является наиболее исчерпывающим источником информации для частных инвесторов.

Цитата:
Помимо этого, существуют специализированные учреждения, которые могут предоставить структурированные отчеты о деятельности различных фондов.
Стоит уточнить, что эти отчеты, как правило, платные. Кроме этого, можно качественно проанализировать ситуацию путем сравнения выводов разных СМИ в отношении одного вопроса и посещая интернет-ресурсы российских фондовых бирж. Самое главное при анализе информации - делать выводы, основываясь на нескольких независимых мнениях, а также не принимать на веру разного рода громкие заявления.

Очень важно осознавать возможность полной утраты своих денег при вложении их в спекулятивные операции. При этом абсолютно неважно коллективные это инвестиции либо же частная торговля – риск присутствует в обоих случаях. Любой метод спекуляций несет в себе свои нюансы и возможные проблемы. Учредитель фонда, который хочет заработать, всегда должен уметь трезво оценивать текущую ситуацию на рынке, показатели управляющего, а также грамотно ставить цели и систематически их достигать. Ни в коем случае нельзя упускать из виду риски.

Цитата:
При грамотном управлении рисками можно не только их снизить, но и предупреждать появление новых в будущем, а также при проблемах в макроэкономике.
Ежедневно нужно быть в курсе последних новостей, чтобы иметь возможность оперативно отреагировать на изменения экономического климата и сохранить свои средства в случае неожиданных быстрых флуктуаций на рынке, так как иногда секунда промедления может стоить слишком дорого.
Миниатюры
Нажмите на изображение для увеличения
Название: OFBU_2B.jpg
Просмотров: 120
Размер:	22.1 Кб
ID:	3598  




27.11.2015, 14:04
Выгодное дело
Бизнес форум
По умолчанию Критическое мнение об ОФБУ

Ответить

Социальные закладки


Здесь присутствуют: 1 (пользователей: 0 , гостей: 1)
 
Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход

Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Сервис видеонаблюдения - Ваше мнение? Mihey Бизнес в Интернете 13 26.12.2016 00:30
Что такое ОФБУ (Общий фонд банковского управления) Kotzebe ПИФы, ОФБУ, НПФ 0 26.11.2015 13:47


Последние темы
Последние ответы
» 15.10.2018, 16:50
4 Ответов
» 15.10.2018, 16:48
64 Ответов
» 15.10.2018, 16:34
21 Ответов
Опрос

Пригодилось ли Вам высшее образование?
Да, работаю по профессии - 18.22%
41 Голосов
Да, хоть работаю в другой сфере - 22.22%
50 Голосов
В результате открыл свой бизнес - 5.33%
12 Голосов
Изредка помогало - 16.00%
36 Голосов
Совершенно не пригодилось - 19.56%
44 Голосов
Учеба - потерянное время - 8.89%
20 Голосов
Другое - 9.78%
22 Голосов
Всего голосов: 225
Вы ещё не голосовали в этом опросе.
Популярные статьи
» 22.01.2017, 00:15
» 18.01.2017, 20:31
» 08.01.2017, 14:18
Яндекс.Метрика
Текущее время: 21:29. Часовой пояс GMT +4.